證券時報
陳霞昌
2025-12-05 12:55
在下游需求驅動以及行業發起“反內卷”倡議等因素的共同作用下，磷酸鐵鋰行業出現了漲價苗頭。近日有消息顯示，多家磷酸鐵鋰龍頭企業提出提價訴求，其中兩家頭部磷酸鐵鋰廠商計劃自2026年起，將全系列鐵鋰產品加工費統一上調3000元/噸，受到市場關注。
卓創資訊富寶鋰電分析師苗敏向《證券日報》記者表示，2025年成為磷酸鐵鋰行業發展的關鍵轉折年，需求端的爆發式增長與供給端的結構性矛盾形成鮮明對比，行業呈現高增長、低盈利的特殊格局。隨著行業“反內卷”倡議落地、技術升級加速及供需格局改善，磷酸鐵鋰行業將逐步告別惡性競爭，進入以技術為核心、以價值為導向的新階段，價格、供需與產業前景均將呈現積極變化。
近年來，隨著新能源汽車和儲能產業的蓬勃發展，作為關鍵正極材料的磷酸鐵鋰需求持續攀升。而行業產能的大幅增加以及鋰資源價格的劇烈波動，卻導致行業產能利用率較低，企業盈利狀況分化明顯。
富寶資訊數據顯示，2025年1月份至10月份，中國磷酸鐵鋰產量累計達270.99萬噸，同比增長57.8%。但規模擴張并未帶來行業整體盈利改善，反而呈現顯著的分化格局。今年上半年，僅有少數幾家領先企業實現盈利，多數二線廠家則出現虧損。
為推動行業可持續發展，磷酸鐵鋰行業已展開多項積極舉措。今年8月27日，中國化學與物理電源行業協會發布了《關于維護磷酸鐵鋰材料行業健康有序發展的倡議（征求意見稿）》，提出堅決抵制惡性價格競爭、共建良性供應鏈生態、強化產能自律管理、加速低效產能出清四條建議。
11月份，該協會主辦的“磷酸鐵鋰材料行業成本研究”研討會在京召開，會上發布的《磷酸鐵鋰材料行業成本研究》基于2025年1月份至9月份一次燒結工藝、壓實密度2.4g/cm3至2.55g/cm3（主流應用規格）的磷酸鐵鋰材料，選用平均法與市場份額加權法得出15714.8元/噸至16439.3元/噸（未稅價格）為行業平均成本區間。
中國城市發展研究院投資部副主任袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示，過去低價競爭導致企業利潤空間被壓縮，甚至出現了“劣幣驅逐良幣”的現象，而磷酸鐵鋰材料行業的權威成本指數明確了行業平均成本區間，為企業定價提供了參考基準，近期磷酸鐵鋰企業的提價可視為他們試圖擺脫“價格戰”、回歸價值競爭的主動選擇。
在企業業績分化愈發明顯的背景下，磷酸鐵鋰行業的先進產能呈現擴大趨勢。
公開信息顯示，北京當升材料科技股份有限公司持續加快高壓實磷酸鐵鋰產品的迭代開發，目前主力產品為三代與四代產品，五代產品驗證進展順利已完成頭部客戶開發與導入。
四川發展龍蟒股份有限公司在今年10月份宣布了旗下全資子公司合作建設17.5萬噸高壓密磷酸鐵鋰項目暨設立合資公司的計劃，公告顯示，磷酸鐵鋰的相關市場需求整體向好，隨著產業技術升級、行業整合與合作進一步強化，具有產業鏈優勢、技術優勢及成本優勢的企業有望在激烈的市場中處于領先地位。
“未來，磷酸鐵鋰供給端將呈現高端擴產、低端出清的特征，同時需求端高景氣將持續支撐行業增長。其中，動力電池需求將穩步增長，全球新型儲能裝機規模預計保持較高增速，且磷酸鐵鋰占比超90%，成為核心增長引擎。從價格走勢來看，加工費回升或成為主旋律?！泵缑舯硎?，根據測算，若2026年加工費提升3000元/噸，磷酸鐵鋰平均毛利率將升至7.5%，較當前提升超7個百分點，將有效改善企業盈利狀況。但也應看到，未來企業實際盈利水平還取決于加工費提升幅度與原材料漲價幅度的博弈，具備資源配套能力的企業將更具成本優勢。
