券商中國
譚楚丹
2025-12-05 17:33
在A股市場結構性行情與多資產機會共振的背景下，2025年以來私募分紅迎來爆發式增長。私募排排網不完全統計數據顯示，截至2025年11月30日，在有業績展示的私募產品中，今年以來共有產品實施分紅1658次，合計分紅金額突破170億元大關，達173.38億元，與去年同期的51.51億元相比，同比大增236.59%。
從策略維度看，不同策略私募產品的分紅表現呈現顯著差異。其中，股票策略以絕對優勢占據分紅主導地位，今年以來合計分紅984次，分紅金額達132.19億元，金額占比高達76.24%。
多資產策略則依托跨資產配置的靈活性嶄露頭角，今年以來合計分紅232次，分紅金額15.01億元，占比8.66%。該策略通過在股票、債券、商品等不同資產間動態調整倉位，有效平滑了單一市場波動風險，而2025年股票市場的結構性機會成為其收益的核心貢獻點，使其在復雜市場環境中仍能穩定兌現收益并回饋投資者。
期貨及衍生品策略受益于商品市場的趨勢性行情，今年以來分紅204次，金額12.09億元，占比6.97%。2025年全球大宗商品市場受供需格局變化、地緣政治等因素影響，呈現出清晰的趨勢性走勢，擅長捕捉價格波動的期貨及衍生品策略私募精準把握了這一機會，創造了可觀的盈利。
債券策略則延續了固定收益類資產的求穩特性，今年以來分紅171次，金額10.51億元，占比6.06%。組合基金分紅規模相對較小，今年以來分紅67次共計3.58億元，占比2.06%。
從管理模式來看，主觀私募與量化私募的分紅積極性呈現明顯分化。其中，非量化私募產品今年以來分紅達1101次，分紅金額114.69億元，占比66.15%；而量化私募產品盡管今年業績表現搶眼，分紅金額卻僅為58.69億元，占比33.85%，分紅金額約為非量化產品的一半。
從私募機構規模來看，不同規模梯隊的分紅表現各具特色。其中，大規模私募（50億元以上）分紅233次，分紅金額達71.79億元，占比41.41%。小規模私募（0—10億元）則呈現“多而散”的分紅特點，分紅次數達1059次，為各規模組最高，但分紅金額為64.68億元，占比37.31%。中規模私募（10億—50億元）分紅366次，金額36.91億元，占比21.29%。
排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜認為，2025年私募分紅規模的爆發式增長，是資本市場結構性機會與私募行業專業化發展共同作用的結果。2025年以來A股市場在政策紅利、產業升級等多重因素支撐下，核心賽道與優質個股結構性機會明顯，股票策略私募憑借對個股價值的深度挖掘和波段操作能力，實現了豐厚的投資回報，為高分紅提供了堅實基礎。
