券商中國
譚楚丹
2025-12-05 17:33
10月底頒布的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》（下稱《建議》）提出，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，氫能成為被點名的新經(jīng)濟增長點之一。這提振了業(yè)界對未來五年氫能發(fā)展的信心。
當(dāng)前中國氫能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，多項指標(biāo)位居全球首位。
國家能源局于4月發(fā)布的《中國氫能發(fā)展報告（2025）》（下稱《報告》）顯示，2024年中國氫能全年生產(chǎn)消費規(guī)模超3650萬噸，位列全球第一位。
中國氫能聯(lián)盟秘書長萬燕鳴表示，目前中國的綠氫年產(chǎn)能已超22萬噸，占全球的50%以上；建成的加氫站已經(jīng)超過540座，占全球的40%。
同時，氫能產(chǎn)業(yè)相關(guān)創(chuàng)新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，電解水制氫成本降至20-30元/公斤區(qū)間，較2020年下降近40%，帶動綠色氨醇、長輸管道、海洋氫能等領(lǐng)域加快突破。
在10月召開的2025年中國氫能產(chǎn)業(yè)大會上，國家發(fā)展和改革委員會原副主任、中國國際經(jīng)濟交流中心特邀專家張曉強預(yù)判，到2030年，中國綠氫產(chǎn)量有可能達到年產(chǎn)300萬噸以上，形成萬億元以上的大市場，走在世界前列。
中國氫能產(chǎn)業(yè)已正式從示范探索階段，邁入規(guī)模化商業(yè)化發(fā)展的黃金時期。
頂層定調(diào)
氫能的國家戰(zhàn)略地位正持續(xù)提升，政策體系不斷完善。
2019年，“推動充電、加氫等設(shè)施建設(shè)” 首次寫入《政府工作報告》，標(biāo)志著氫能產(chǎn)業(yè)正式進入國家政策視野；“十四五”規(guī)劃建議進一步提出在氫能與儲能等領(lǐng)域組織實施未來產(chǎn)業(yè)孵化與加速計劃；2025年起施行的國內(nèi)首部《能源法》，首次從法律層面明確了氫能的能源地位，將其納入能源管理體系。
“‘十五五’ 規(guī)劃建議的部署，傳遞出三重關(guān)鍵信號。”畢馬威中國能源轉(zhuǎn)型與循環(huán)經(jīng)濟業(yè)務(wù)主管合伙人李晶在接受界面新聞采訪時指出。
首先是定位提升。氫能從 “前沿探索” 升級為面向規(guī)模化的未來產(chǎn)業(yè)，將獲得更系統(tǒng)的頂層設(shè)計與資源配置，包括專項、標(biāo)準(zhǔn)、要素保障等。結(jié)合既有中長期規(guī)劃，這意味著“從試點示范走向產(chǎn)業(yè)化”的政策續(xù)接將更強。
其次是政策落地更具方向性。圍繞 “制-儲-運-用” 全鏈條及關(guān)鍵裝備（電解槽、儲運材料、加氫站）的配套安排將更具操作性，便于地方與企業(yè)據(jù)此制定可執(zhí)行的項目路線圖。
同時，持續(xù)穩(wěn)定的政策支持信號，與“十四五”收官、“十五五”謀篇承接一致，預(yù)示持續(xù)、非一次性的政策支持與場景開放，有利于穩(wěn)定企業(yè)中長期投資預(yù)期。“《報告》也明確將‘推動氫能納入能源管理、做強全產(chǎn)業(yè)鏈’”。李晶說。
地方層面的政策響應(yīng)同樣積極。《報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國累計發(fā)布?xì)淠軐ｍ椪叱?60項，因地制宜推進氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
近期，北京、河北、內(nèi)蒙古、黑龍江紛紛出臺“關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議”，均涉及氫能。其中，內(nèi)蒙古相關(guān)建議表示，要開展大規(guī)模風(fēng)光制氫、新型儲能技術(shù)攻關(guān)，擴大儲能規(guī)模；壯大風(fēng)光氫儲產(chǎn)業(yè)，打造綠氫綠氨綠醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群。
堵點何在？
盡管成績斐然，氫能產(chǎn)業(yè)仍處于“高速預(yù)期-理性回歸”的調(diào)整階段，面臨從技術(shù)驗證到商業(yè)化落地的多重堵點。
李晶分析指出，當(dāng)前行業(yè)以周期性調(diào)整為主，同時伴隨市場導(dǎo)向的結(jié)構(gòu)性再配置，例如，資本與產(chǎn)能正向更具成本潛力的制氫路線、交通以外的工業(yè)與儲能場景遷移。
“但周期性調(diào)整并非阻礙，而是把資源配到更可能跑通的環(huán)節(jié)。”李晶說。
成本與規(guī)模仍是最大制約。李晶表示，上游可再生電價、電解槽資本支出、系統(tǒng)效率、下游利用率與基礎(chǔ)設(shè)施密度共同決定綠氫平準(zhǔn)化制氫成本(LCOH)。目前綠氫價格仍比灰氫貴1.5-6倍，需要電價、設(shè)備、利用小時數(shù)與規(guī)模的協(xié)同下降。
《報告》顯示，2024年國內(nèi)化石能源制氫仍占?xì)錃夤?yīng)主導(dǎo)地位。中國氫氣產(chǎn)能超5000萬噸/年，其中煤制氫產(chǎn)能年約2800萬噸，占比超一半，產(chǎn)量約2070萬噸，同比增長約6.7%。
商業(yè)模式與市場需求的協(xié)同不足，同樣亟待破解。一方面，電動化在乘用、部分商用領(lǐng)域的補能便捷性和成本優(yōu)勢，短期擠壓了氫能在道路交通領(lǐng)域的滲透速度。
另一方面，國際規(guī)則節(jié)奏尚未明確，如國際海事組織(IMO)的航運脫碳細(xì)則仍在推進中，影響了氫基燃料的市場需求釋放。
面對發(fā)展瓶頸，行業(yè)正探索多元破局路徑。李晶建議，應(yīng)通過“規(guī)模+負(fù)荷率” 換成本，聚焦風(fēng)光資源稟賦好的區(qū)域，發(fā)展“風(fēng)光-制氫-就地消納/就近工業(yè)用”一體化項目，提升電解槽等效利用小時。
同時推動 “政策-市場” 雙輪驅(qū)動，初期以差額結(jié)算、綠證 /碳價等工具彌補綠氫溢價，中期通過標(biāo)準(zhǔn)制定與強制性需求場景（如煉化、鋼鐵、航運/港口示范）拉動穩(wěn)定需求。
AI技術(shù)有望成為產(chǎn)業(yè)升級的新引擎。李晶表示，AI在破解氫能產(chǎn)業(yè)痛點上具有兩大即效優(yōu)勢：研發(fā)與工程側(cè)，AI可助力材料設(shè)計(催化劑、膜電極)、系統(tǒng)仿真、項目選址與容量配置優(yōu)化，縮短研發(fā)—工程閉環(huán)周期。
運營側(cè)，能實現(xiàn)電解、儲運、加氫站的預(yù)測性維護與能耗優(yōu)化，提升效率的同時增強安全冗余。這些方向已在“風(fēng)光綠氫耦合”的調(diào)度優(yōu)化中出現(xiàn)早期案例與工具化趨勢。
這種協(xié)同正催生新的商業(yè)模式。目前“AI +氫能”雖整體處于早期階段，但已展現(xiàn)出明確潛力，包括風(fēng)光制氫的AI動態(tài)優(yōu)化可提升系統(tǒng)收益，以氫儲能/燃?xì)?氫摻混/燃料電池為數(shù)據(jù)中心提供低碳靈活電力，構(gòu)建 “AI→氫→AI” 的雙向賦能閉環(huán)等。
畢馬威《智啟氫程 AI技術(shù)在氫能領(lǐng)域的應(yīng)用研究》報告預(yù)測，2024-2030年綠氫領(lǐng)域AI應(yīng)用市場復(fù)合年增長率將達12%。
新萬億賽道鋪就
隨著行業(yè)發(fā)展，氫能的應(yīng)用場景正在拓寬。將綠氫制作為氫基綠色燃料，有望成為未來五年氫能行業(yè)最具發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域，并迎來爆發(fā)。
“氫能作為儲存能源的方式，具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ斔偷陌踩院统杀締栴}還沒得到有效解決。”全國政協(xié)委員、民建內(nèi)蒙古自治區(qū)委員會主委金樁在今年兩會期間分析指出，現(xiàn)階段通過綠氫制作氫基綠色燃料，如綠氨、綠色甲醇、綠色航煤是較好的選擇。
相較于此前主流的氫燃料電池發(fā)展模式，綠色氫基能源能夠覆蓋更廣泛場景，包括貫通 “工業(yè)-交通-儲能” 全場景，進一步破解氫燃料電池的應(yīng)用局限。
綠色氫基能源是指綠氫及以綠氫為原料合成的綠氨、綠色甲醇、可持續(xù)航空燃料、綠色甲烷等綠色能源，其具有清潔低碳、來源豐富、應(yīng)用廣泛等特點。
近年來，得益于國內(nèi)外政策支持、新能源產(chǎn)業(yè)崛起與化工低碳轉(zhuǎn)型的協(xié)同推動，國內(nèi)綠氨、綠醇等產(chǎn)業(yè)雛形初現(xiàn)。
今年4月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開展綠色液體燃料技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化試點的通知》，明確可持續(xù)航空燃料、綠色甲醇、綠氨等五大試點方向，首批公示的九個項目中，綠色甲醇和綠氨項目占八個，政策導(dǎo)向性清晰，更預(yù)示著氫基產(chǎn)業(yè)時代已加速臨近。
國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超11月27日在新聞發(fā)布會上強調(diào)，推動氫能向綠氫、綠氨、綠色甲醇范圍延伸，加快綠色氫氨醇的制儲輸用一體化產(chǎn)業(yè)布局，后續(xù)將逐步在新能源消納、終端能源消費清潔替代方面發(fā)揮重要作用。
中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進會副會長兼氫能分會會長魏鎖在接受界面新聞采訪時指出，“十五五”期間，中國綠色清潔能源產(chǎn)業(yè)將完成從試點示范向規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵一躍。
他進一步表示，各環(huán)節(jié)關(guān)鍵技術(shù)將實現(xiàn)全面自主可控，綠色氫基能源具備規(guī)模化供給能力，應(yīng)用范圍從部分領(lǐng)域試點示范向多領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用推廣有序過渡，綠色氫基能源與人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、深海科技等產(chǎn)業(yè)加速融合，并催生出一批新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)。
“在此過程中，中國將形成多個具有較強生態(tài)主導(dǎo)力和市場競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，綠色氫基能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破萬億，并壯大成為促進中國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的新興支柱產(chǎn)業(yè)之一。”魏鎖說。
具體來看，在技術(shù)層面，基于可再生電力的離網(wǎng)制氫技術(shù)將是核心發(fā)展方向，電解槽效率、穩(wěn)定性、負(fù)荷響應(yīng)速度等性能將得到大幅提升，水電解制氫多路線并行與數(shù)智化融合將成為發(fā)展趨勢。同時，電解槽的制造也將實現(xiàn)從“人工+輔助設(shè)備”的生產(chǎn)模式向自動化、智能化與柔性升級。
在項目建設(shè)上，產(chǎn)業(yè)將在“十五五”前期從產(chǎn)能規(guī)劃高峰期進入建設(shè)密集期，并預(yù)計在2027年前后迎來投產(chǎn)高峰，綠色氫基能源產(chǎn)能將突破100萬噸/年。
到2030年，中國綠色氫基能源產(chǎn)能(按氫當(dāng)量計)有望達到580萬噸/年左右，并實現(xiàn)約20萬噸/年的對外出口。
儲運網(wǎng)絡(luò)方面，“十五五”期間，“西氫東送”“北氫南調(diào)”等長輸管網(wǎng)規(guī)劃基本成熟，多條千公里級輸氫管道建成投運，預(yù)計到2030年，中國各類輸氫管道建成總里程將突破5000公里。國內(nèi)首艘自主研發(fā)的大型液氫運輸船有望下水。固態(tài)儲氫有望在加氫站、儲能電站、大型氫氨醇一體化項目等固定儲氫場景實現(xiàn)一定規(guī)模應(yīng)用。
圖片來源：氫能促進會
在應(yīng)用場景上，對綠色氫基能源的需求將呈現(xiàn)交通率先發(fā)力、工業(yè)和能源領(lǐng)域應(yīng)用規(guī)模快速擴大的發(fā)展態(tài)勢。
預(yù)計到2030年，中國各領(lǐng)域綠色氫基能源總需求量將達到480萬噸/年。其中，氫燃料電池汽車保有量有望突破30萬輛，累計建成加氫站超2600座，而工業(yè)領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾枨笞畲蟮陌鍓K，達到210萬噸/年。
