券商中國
陳書玉
2025-12-05 13:06
證券時報記者 許孝如
近日，在第二十屆中國經(jīng)濟(jì)論壇平行論壇——2025大灣區(qū)科技與金融創(chuàng)新發(fā)展大會上，廣州期貨交易所黨委委員、副總經(jīng)理李慕春發(fā)表主題演講，詳細(xì)介紹了廣期所的成立背景、產(chǎn)品體系建設(shè)以及服務(wù)綠色低碳發(fā)展的最新進(jìn)展。
李慕春表示，作為我國首家以服務(wù)綠色發(fā)展為特色定位的期貨交易所，廣期所近年來圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈加速布局，已構(gòu)建起涵蓋工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅等多個關(guān)鍵品種的期貨體系，市場功能顯著提升，價格影響力持續(xù)增強。
為助力綠色低碳轉(zhuǎn)型，廣期所近年來已陸續(xù)推出工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨和期權(quán)。“基本上做到一年一個品種。”李慕春表示，其中，工業(yè)硅與多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心原材料，碳酸鋰是新能源汽車與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵原材料。
截至目前，這三大品種運行平穩(wěn)，成交量和持倉量穩(wěn)步增長，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅日均成交量均在30萬手以上，法人客戶持倉占比達(dá)60%，產(chǎn)業(yè)參與度顯著提升。
值得注意的是，李慕春也在會上宣布，鉑、鈀期貨與期權(quán)已獲證監(jiān)會批準(zhǔn)注冊，將于11月27日正式上市交易。鉑、鈀是汽車尾氣治理等綠色產(chǎn)業(yè)的重要原料，同時也是風(fēng)電及氫能等新能源領(lǐng)域的關(guān)鍵原料之一，我國約60%的鉑和近80%的鈀用于汽車尾氣催化劑等相關(guān)生產(chǎn)，市場需求穩(wěn)定、價格敏感度高，鉑、鈀產(chǎn)業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展對于促進(jìn)綠色發(fā)展意義重大。
李慕春指出，新能源產(chǎn)業(yè)鏈原材料價格波動巨大，在期貨品種上市前曾出現(xiàn)碳酸鋰價格升至60萬元/噸、工業(yè)硅漲至6萬元/噸的極端情況，“期貨上市后，行業(yè)價格明顯趨穩(wěn)，期貨價格與現(xiàn)貨高度相關(guān)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供了穩(wěn)定的遠(yuǎn)期價格參考。”其中，工業(yè)硅、碳酸鋰期現(xiàn)價格相關(guān)性達(dá)到0.99，多晶硅期現(xiàn)價格相關(guān)性達(dá)0.94。
值得注意的是，廣期所品種的國際影響力穩(wěn)步提升，尤其是碳酸鋰期貨。
李慕春透露，碳酸鋰期貨已成為全球份額最大、流動性最好的鋰鹽品種，部分國際貿(mào)易企業(yè)在簽訂遠(yuǎn)期貿(mào)易合同時，已將廣期所價格作為重要定價基準(zhǔn)。
據(jù)了解，目前廣期所已上市的3個品種均引入了合格境外機構(gòu)投資者，廣期所已與10余家境外交易所建立常態(tài)化溝通機制。
據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）統(tǒng)計，廣期所工業(yè)硅和碳酸鋰期貨成交量分別位列全球金屬期貨第5位和第15位。
此外，李慕春表示，廣期所十分重視產(chǎn)業(yè)的培育，把行業(yè)企業(yè)參與期貨市場作為評價期貨市場功能作用的重要指標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計，晶硅光伏和鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈中，已有約90家上市公司發(fā)布明確涉及廣期所品種的套期保值公告，有效產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)約為1.9萬個。
對于“十五五”時期和未來綠色轉(zhuǎn)型需求，李慕春表示，廣期所規(guī)劃了三大重點方向：一是豐富完善品種體系。推進(jìn)氫氧化鋰期貨及期權(quán)研發(fā)上市，深入布局光伏、風(fēng)電、儲能等新能源產(chǎn)業(yè)鏈及戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，推動碳排放權(quán)期貨等戰(zhàn)略品種研發(fā)。二是持續(xù)強化市場服務(wù)和培訓(xùn)。深化“助綠向新”計劃，持續(xù)優(yōu)化工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅等已上市品種的合約規(guī)則，提高與產(chǎn)業(yè)的匹配度。三是推進(jìn)高水平對外開放。擴(kuò)大境外投資者參與度，探索結(jié)算價授權(quán)制度，增強期貨價格在境外貿(mào)易和金融場景中的使用。
李慕春表示，廣期所將繼續(xù)緊緊圍繞服務(wù)綠色發(fā)展、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)“一帶一路”倡議的特色定位，積極發(fā)揮期貨市場在價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、資源配置方面的獨特作用，為我國綠色發(fā)展和金融強國建設(shè)貢獻(xiàn)新的力量。
