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闕福生
2025-12-05 14:05
繼今年6月首批民營創投機構科創債順利發行后，第二批民營創投科創債也于11月26日—28日在銀行間市場完成發行。
據了解，本次發行科創債的4家民營股權投資機構為基石資產管理股份有限公司（“基石資本”）、深圳同創偉業資產管理股份有限公司（“同創偉業”）、盛景嘉成投資管理有限公司（“盛景嘉成”）和上海道禾長期投資管理有限公司（“道禾長期”）。發行規模方面，基石資本發行規模4億元，期限為10年，同創偉業發行規模為3億元，期限同樣為10年。4家機構合計發行規模約為9.3億元。
據了解，此次發行科創債的4家創投機構里，3家由科創債風險分擔工具提供增信，1家由中債信用增進投資股份公司提供市場化增信；此外，風險分擔工具還將積極參與全部4家企業科創債的投資，充分釋放“政策性+市場化”、“增信+投資”協同發力的驅動效應。
對于成功發行科創債，基石資本執行總裁、合伙人王啟文介紹，本次募集資金將以出資創投基金、股權基金，或直接投資等方式專項支持科技企業發展。資金將重點投向半導體、人工智能、機器人、合成生物、腦科學等國家戰略科技方向。
長期以來，缺乏長期、耐心的資本來源是制約創投機構深度支持硬科技企業的關鍵瓶頸。王啟文表示，“科創時代的創新，呼喚著與之相匹配的融資工具的創新。相比早期‘雙創債’等融資方式，本次科創債有效破解了規模小、期限短、增信難的問題，為創投行業注入了長期資本和穩定資本。”王啟文指出，科創債正在成為民營創投機構服務國家科技創新的重要工具，為機構打開了新的融資渠道，讓機構得以通過更加長期、可持續的資金安排，為研發周期長、資本投入重、成長曲線復雜的科創企業提供更充足、更穩定、更耐心的支持。這不僅提升了行業的資源配置效率，也將推動硬科技投資真正具備跨周期能力。
中國銀行間市場交易商協會市場創新部負責人杜海均介紹，今年6月，首批5家民營股權投資機構在中國人民銀行創設的科創債風險分擔工具支持下，發行13.5億元科創債。截至目前，將近50%的募集資金已實際使用，撬動資金規模上百億元，投向集成電路、人工智能、生物醫藥、新材料等關鍵領域，有效發揮了“以債促投”的杠桿效應，風險分擔工具對科技創新的支持成效持續顯現。
杜海均還表示，債市“科技板”上線半年來取得了積極進展。截至11月21日，銀行間市場累計支持276家企業發行科創債5346億元。發行規模占同期銀行間市場債務融資工具全部發行規模的比重首次超過10%，較科創債推出之前提高了5個百分點。債市“科技板”民營企業參與度顯著提升。杜海均表示，博瑞醫藥等55家民營企業在銀行間市場成功發行科創債1074億元，占全部企業科創債發行金額的比重達到20%。
交易商協會有關負責人表示，下一步將繼續用好風險分擔工具，大力發展債券市場“科技板”，助力耐心資本、長期資本發展壯大，引導更多金融資源投早、投小、投長期、投硬科技，以高質量科技金融服務助力實現高水平科技自立自強。
校對：趙燕
