證券時報
安宇飛
2025-12-05 12:55
證券時報記者 康殷
“十四五”期間，廣西資本市場實現跨越式發展，交出了一份可圈可點的成績單：新增上市公司5家，直接融資規模突破3000億元，私募基金凈值規模增長超千億元。這一系列數字背后，是資本市場與實體經濟深度融合的生動實踐，更是廣西加快建設現代化產業體系的生動注腳。
規模擴容質效雙升
直接融資彰顯硬核支撐
“十四五”期間，廣西資本市場錨定服務地方經濟發展大局，以多層次資本市場建設為抓手，推動直接融資規模實現歷史性突破，為實體經濟發展提供了穩定高效的資金保障。
數據顯示，2021年至2025年9月末，廣西轄區企業通過多層次資本市場直接融資達3008億元，較“十三五”時期增長約21%，其中股權融資245億元，債券融資2763億元，債券融資規模增幅高達38.87%。全國首單“綠色科創低碳轉型掛鉤”公司債、深交所首單中小微企業支持債券等創新產品先后落地。
中小創新型上市公司隊伍的持續壯大成為廣西資本市場發展的鮮明注腳。“十四五”期間，廣西新增上市公司5家，其中創業板2家、北交所3家，星辰科技成為首批北交所上市企業，天山電子開創廣西縣域IPO先河，形成了“培育一批、申報一批、上市一批”的良性循環。
截至2025年三季度末，廣西上市公司總資產、凈資產分別達到6014.83億元、2330.93億元，較“十三五”期末均增長超20%；“十四五”期間整體營業收入累計達1.65萬億元，較“十三五”時期增長62.81%，近半數上市公司近4年營收復合年增長率超5%，成為穩定區域經濟大盤的“壓艙石”。
私募基金行業的規范發展為廣西新質生產力培育注入強勁動力。“十四五”期間，廣西私募機構在管備案私募基金產品凈值規模新增1124.38億元，目前60家私募股權機構管理基金規模達1631.18億元，較“十三五”期末增長215.37%。此外，區域性股權市場“專精特新”專板成功開板，為廣西規范培育“專精特新”企業提供更好的服務和支撐。
產業賦能精準滴灌
創新驅動轉型加速
“十四五”期間，廣西資本市場緊扣地方產業特色，推動資本與產業深度融合，在特色產業升級、“人工智能+”布局、綠色低碳轉型等領域打造了一批標桿案例。
在先進制造業升級領域，柳工的轉型之路極具代表性。2022年，柳工通過定向增發融資74.28億元吸收合并柳工集團，實現整體上市，企業盈利能力、資產質量和核心競爭力顯著提升；2023年再發行可轉債募資30億元用于智慧工廠改造等項目，成為制造業智能化升級的典范。
北部灣港同樣借助資本力量實現數字化轉型。公司2024年定向增發36億元用于碼頭泊位建設和配套運輸工程改造，其自動化集裝箱碼頭成功入選2024年度中國上市公司數字化轉型典型案例；今年5月發行的“一帶一路”科技創新公司債券募資5億元，進一步提升了港口智能化水平和“一帶一路”業務拓展能力。
針對廣西特色產業，資本市場量身定制融資方案，助力產業高質量發展。2025年3月，廣西宏桂資本運營集團發行全國首單糖倉“CMBS”（商業地產抵押貸款支持證券），募資2.01億元，成功盤活廣西優質糖倉資產，為特色糖業產業升級和可持續發展提供了創新金融支持。在“人工智能+”戰略落地方面，潤建股份、華錫有色、博世科等上市公司積極布局智算中心、智能選礦、環保技術等領域，借助資本市場資金支持持續加大研發投入，為廣西打造面向東盟的人工智能合作高地貢獻資本力量。
綠色轉型是高質量發展的必由之路，廣西上市公司在資本市場引導下積極踐行綠色發展理念。柳鋼股份多項能耗指標實現突破，綠色低碳轉型做法入選國家《碳達峰碳中和案例選》；恒逸石化在中馬欽州產業園區投資90余億元建設高端綠色化工化纖一體化項目，與文萊煉化項目形成跨境產業鏈聯動；桂冠電力加大新能源投資力度，廣西能源實現廣西海上風電“從0到1”的突破。
市場生態持續凈化
風險防控筑牢安全底線
“十四五”期間，廣西證監局堅持“監管與發展并重、規范與服務并舉”，以嚴監管筑牢市場安全防線。
上市公司風險化解成效顯著。廣西證監局通過多措并舉穩妥化解高比例質押股票風險和違規擔保風險，推動5家上市公司“摘星脫帽”，2家公司通過破產重整、重大資產重組化解退市風險，2家公司實現平穩退市，市場出清機制更加順暢。
債券市場風險防控扎實有效。廣西證監局會同有關部門落實系列化債舉措，重點支持柳州等地區優化債務結構，“十四五”期間轄區各類發行人兌付到期或回售債券近2600億元，地方融資平臺保持“零違約”，新發債券融資成本穩步下降。堅持嚴控增量、穩減存量，私募基金風險出清有序推進。配合相關部門完成地方各類交易場所清理整頓，推動3家地方交易場所轉型，關閉1家金交所，清理8家“偽金交所”，市場風險隱患得到有效化解。
違法違規行為打擊力度持續加大，市場震懾效應顯著增強。“十四五”期間，廣西證監局共查辦各類違法案件并作出行政處罰21起，對79名當事人處以罰款1.18億元，實施市場禁入9人。同時，加強與公檢法部門協作，完善行政、民事、刑事立體追責體系，將一批涉嫌犯罪的當事人移送公安機關，通報第三方配合造假線索，形成“零容忍”的高壓態勢。日常監管不斷強化，用好現場檢查和非現場監管手段，及時糾治違規行為，出具行政監管措施160余件次，推動市場主體規范運作水平持續提升。
投資者權益保護機制不斷健全，市場包容性顯著增強。“十四五”期間，廣西上市公司總體市值從期初2916億元增至2025年三季度末的3571億元，增幅達22.46%，11家公司市值突破100億元，較“十三五”期末增加3家。
現金分紅成為上市公司回報投資者的重要方式，29家上市公司累計實施現金分紅235.81億元，16家公司近三年連續現金分紅，桂冠電力、桂林三金、萊茵生物等3家公司連續三年股利支付率超過50%。回購增持力度持續加大，2024年以來15家公司及其大股東回購或增持合計43.51億元，9家公司獲批回購增持專項貸款27.25億元；2025年1—10月，5家公司大股東、董監高增持9.15億元，6家公司實施股份回購8.94億元。
期貨品種創新取得進展
特色服務助力產業提質
“十四五”期間，廣西期貨市場服務產業發展的廣度和深度不斷拓展，形成了“品種創新+工具應用+基地建設”的全方位服務體系。
期貨品種創新取得突破性進展。廣西證監局會同自治區有關部門，引導產業企業、行業協會積極參與期貨品種調研論證，推動生豬、氧化鋁、原木等廣西優勢產業期貨品種成功上市，為相關產業提供了精準的風險管理工具。交割庫布局持續優化，各期貨交易所在廣西累計增設34個期貨交割倉（廠）庫，新設產融服務基地8個。優化“保險+期貨”模式，引導金融資源精準投向生豬、白糖等廣西重點農業產業鏈，惠及農戶超1.03萬戶，提高了期貨市場服務的可得性。
面向未來，廣西證監局將深入學習貫徹二十屆四中全會精神，對標證監會黨委和自治區黨委政府部署要求，結合廣西發展實際，科學謀劃“十五五”時期重點工作任務，推動資本市場更好地服務廣西經濟高質量發展。
一是更好發揮多層次資本市場功能，全力做好金融“五篇大文章”。會同有關部門進一步加大對自治區人工智能、關鍵金屬等重大項目和重點企業支持、培育力度，通過掛牌上市、并購重組、發行科技創新債券等方式擴大直接融資。二是持續提高上市公司質量。落實好自治區進一步促進廣西上市公司高質量發展若干措施和常態化服務上市公司機制。三是全力防范化解重點領域風險。嚴厲打擊非法證券期貨活動，鞏固私募基金綜合治理和地方交易場所整頓成效，防范化解融資平臺債務風險，牢牢守住安全底線。
