界面新聞
周末
2025-12-05 14:05
在行業自律等因素影響下，硅料、硅片、組件等光伏產業鏈多個環節12月份排產環比下降。
“這是短期市場變化與長期結構性問題疊加的結果。”萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示。
所謂排產，是指企業調整未來一段時間的計劃生產總量及批次，盡管排產計劃的制定也要綜合市場需求、訂單量、庫存水平等因素，但整體來看，排產下降仍屬于企業主動收縮。
值得關注的是，產業鏈各環節下降的幅度各有不同。據SMM（上海有色網）統計數據，12月份，國內多晶硅排產環比下降0.96%；硅片排產環比下降15.95%；電池片排產環比下降12.61%；組件排產環比下降13.58%。
“由于硅片、電池、組件各尺寸實際成交價基本都跌破了現金成本，所以大幅減產也在情理之中。”SMM光伏分析師陳家輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。
在業內看來，企業持續減產也是光伏行業通過自律解決供需矛盾，落實“反內卷”的重要舉措。
今年以來，在政府相關部門和行業協會的推動下，光伏行業的“反內卷”初見成效，光伏產業鏈的價格開始回升，企業利潤開始修復，其中上游的多晶硅環節最為明顯，協鑫科技控股有限公司、新疆大全新能源股份有限公司等多晶硅頭部企業在第三季度實現盈利。
“這既得益于‘反內卷’政策的引導，也離不開企業自身的戰略調整和精益管理，”屈放表示，比如，頭部企業帶頭控產減產，對產業鏈價格的修復起到了積極的作用。
多位業內人士認為，12月份光伏產業鏈多環節排產繼11月份之后繼續下降，也與終端需求不足有關。
“上半年受搶裝等因素影響形成短期的裝機旺季，而下半年的國內外需求出現短期疲軟，企業為應對訂單減少和庫存壓力，主動調降生產計劃，是市場的自然反應。”一位不愿具名的企業人士對《證券日報》記者表示。
根據國家能源局數據，今年1月份至10月份，國內新增光伏裝機252.87GW，同比增長39%。但值得注意的是，10月份單月新增光伏裝機12.6GW，同比下降38%。
陳家輝分析稱，從國內來看，12月份單月預計國內新增裝機量不足20GW；海外需求也有轉弱趨勢，組件出口自10月份以來一直呈現下降趨勢。
在業內看來，面對行業淡季，企業進行減產也是穩價的一種舉措。當前，行業“反內卷”、倡導理性競爭的市場氛圍初步形成，效果顯現，供需逐漸趨于平衡。
對于明年光伏產業鏈的價格走勢和行業變化，屈放認為，2026年光伏行業的核心主題將是“格局優化”。隨著“反內卷”效果顯現，2026年光伏行業價格將逐漸回升。
陳家輝判斷，光伏行業的轉折點可能出現在明年5月份到6月份，看好明年下半年光伏行業的行情。
