券商中國
陳銘
2025-12-05 17:33
12月4日，機器人概念在部分科技板塊帶動下爆發，相關主題ETF大漲。
Wind數據顯示，截至當日收盤，2只機器人主題ETF漲超3%，位居股票型ETF前列。
盡管年內表現遜于其他科技類ETF，但隨著產業商業化提速，資金對機器人板塊的關注度在不斷提升。截至12月3日，13只機器人主題ETF年內合計凈流入近475億元。
再次大漲
久違的大漲來了。機器人主題ETF重登股票型ETF漲幅榜，漲幅最高的1只位列該漲幅榜第二，多只成分股飆升逾5%，Wind宇樹機器人概念單日上揚1.8%。
整體來看，全市場目前共有13只機器人主題ETF，2只當日漲超3%，9只當日漲超2%，最低1只漲幅為1.82%。
機器人主題ETF業績分化的主要原因是跟蹤標的存在差異。目前主要有國證機器人產業和中證機器人兩類指數，跟蹤前一類指數的機器人ETF當日漲幅較高。資料顯示，國證機器人產業指數包含50家A股上市公司，業務聚焦機器人本體、核心零部件和其他產業相關領域。中證機器人指數包含73家A股上市公司，覆蓋范圍更廣，包括系統方案商、數字化車間與生產線系統集成商、自動化設備制造商、自動化零部件商以及其他機器人相關上市公司。
從規模來看，截至今年三季度末，華夏機器人ETF規模為227.98億元，暫居同主題第一。易方達機器人ETF規模為133.15億元，暫居同主題第二。此外，有5只機器人主題ETF規模超過10億元。
雖然年內最高漲幅還不足25%，機器人主題ETF卻持續“吸金”。截至12月3日，華夏機器人ETF年內凈流入190.94億元，排在所有股票型ETF第三；易方達機器人ETF年內凈流入123.48億元，排在所有股票型ETF第六。整體來看，13只機器人主題ETF年內凈流入合計474.95億元。
多重因素催化
機器人概念備受市場關注，公募基金公司也在積極上報相關產品。據《國際金融報》記者統計，四季度以來，已有17只機器人主題ETF向監管部門上報材料。除上述提及的兩類跟蹤標的外，11月以來又新增了多只科創創業機器人ETF的上報。
信息來源：證監會網站
“反映出機構對機器人產業作為新質生產力核心的高度看好。”排排網財富公募產品運營曾方芳在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
曾方芳認為，在政策支持硬科技創新、AI與機器人技術加速融合的背景下，該賽道具備顯著的成長潛力。其表示，相關ETF產品不僅為投資者提供了一鍵布局機器人產業鏈龍頭的便捷工具，滿足精準配置高景氣賽道的需求，也是基金公司進行差異化競爭、引導資金流向國家戰略領域的重要舉措，順應了公募行業產品細分化的發展趨勢。
對于機器人概念股的反彈，止于至善投資總經理何理認為，主要是產業鏈相關個股前期回落幅度較大，疊加新的政策端和產業端等預期催化推動。
此外，何理表示，軟件端看，谷歌、英偉達等大模型迭代加速，人形機器人的自學習、場景理解能力提升，強化了技術集成邏輯。“雖然行業趨勢明確，但是人形機器人仍處于滲透初期。投資端仍需以基本面與確定性為錨，優選核心卡位龍頭”。
對于如何選擇ETF投資，曾方芳表示，一方面看跟蹤指數，偏好人形機器人選國證機器人產業指數類產品，側重工業自動化可選中證機器人指數類。另一方面看基金公司的指數管理能力與產品規模流動性，盡量選規模大、日均成交額高的，降低交易沖擊成本。此外，還要看產品費率水平，在跟蹤誤差相近時選擇綜合成本更低的產品，長期持有更具成本優勢。
